Fundos desenhados para a sua estrutura.
Fundo exclusivo, FIDC proprietário e veículos de crédito, imobiliários e do agro, quando o patrimônio ou a operação justificam.
Quem estrutura e quem administra.
A Averon não é gestora de recursos nem administradora fiduciária. A constituição, a gestão e a administração do fundo são feitas pela gestora e pelo administrador fiduciário da estrutura de multi family office em que a casa opera, ambos autorizados pela Comissão de Valores Mobiliários.
O que cabe à Averon é o desenho: entender a operação do cliente, decidir se o veículo se justifica, definir a estrutura com ele e conduzir o processo até o fundo estar rodando.
Os veículos.
A escolha do veículo depende do que o patrimônio ou a operação precisam que aconteça: eficiência tributária, liquidez para a cadeia, segregação de risco ou sucessão.
Exclusivos e crédito
- Fundos exclusivos
- FIDC e FIC FIDC
- FIRF
Multimercado e real
- FIM e FIC FIM
- FIAGRO
- FII
- FIP
Longo prazo
- Previdência
Ser o banqueiro do próprio negócio.
Uma empresa com cadeia de fornecedores, clientes e colaboradores para financiar já opera toda a estrutura de crédito: são as compras, as vendas parceladas e a folha. O que hoje sai como juros para bancos e fundos de terceiros pode ficar dentro do grupo.
É o que faz o FIDC proprietário, monocedente: um fundo da própria empresa que compra os recebíveis da própria cadeia. A operação continua a mesma; muda quem fica com o spread.
Onde o FIDC entra na operação.
Indicado para empresas de comércio, indústria e serviços com faturamento entre R$ 50 milhões e R$ 350 milhões ao ano.
Fornecedores
O fornecedor antecipa a nota fiscal. No vencimento original, a empresa paga o título ao fundo, e não mais ao fornecedor.
Clientes
O cliente financia a compra pelo próprio fundo, que analisa o crédito, recebe com juros e pode pedir garantias.
Colaboradores
Crédito consignado em folha, com o resultado da operação ficando no fundo.
A estrutura tem três camadas de cota, com ordem de recebimento e risco diferentes: a sênior recebe primeiro e é a mais protegida; a mezanino fica no meio; a subordinada, normalmente da empresa e dos acionistas, absorve as perdas antes de todas e por isso tem o maior potencial de retorno.
Para empresa no lucro real, o deságio sobre os recebíveis cedidos entra como despesa financeira e reduz a base de IRPJ e CSLL. O fundo é isento de PIS, COFINS, IRPJ, CSLL e IOF nas operações, e o imposto de renda de 15% incide no resgate.
A eficiência depende do regime tributário, do volume e do desenho do fundo. Nenhum número aqui é promessa de resultado, e a decisão exige análise tributária e contábil do caso concreto.
Da proposta ao fundo operando.
De 30 a 60 dias. O prazo depende principalmente de quanto tempo o cliente leva para aprovar o regulamento.
- 01 Proposta comercial
- 02 Contrato de estruturação
- 03 Regulamento 7 dias
- 04 Aprovação pelo cliente
- 05 Registro na CVM e na ANBIMA 2 dias
- 06 Testes e homologação 15 dias
- 07 Aporte inicial
- 08 Início do fundo
A estrutura em detalhe.
Os documentos abaixo são os mesmos que a casa usa em reunião. Abrem no navegador ou salvam em PDF.
Vale a pena para a sua empresa?
A primeira conversa é um diagnóstico da operação: volume, cadeia e regime tributário. Sem proposta na mesa e sem compromisso.